2024년 증시 전망 및 금리 동향 추이

올해 가장 경제 화두는 금리였습니다. 전 세계적인 인플레이션 현상으로 고금리 상황이 지속되었는데요. 그럼 2024년 금리 동향 추이와 2024년 증시 전망이 어떻게 될까요? 국내외 기준 금리 변화로 인한 증시 전망에 대해 조심스럽게 예상해 봅니다.

 

2024년 증시 전망

 

목차

• 1. 2024년 증시 전망 요인
• 2. 2024년 금리 동향 추이

 

 

   2024년 증시 전망 요인

 

2024년 증시 전망 요인

 

2024년 증시 전망은 대체적으로 양호할 것으로 예상됩니다. 주요 증권사들의 내년 코스피 목표주가를 보면 2670~2800으로 지금 현재 지수보다 증가하여 전반적인 증시는 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

1. 긍정적인 요인

(1) 글로벌 경기 회복세 지속

2023년 글로벌 GDP 성장률 전망치는 3.6%로 2022년 6.1%보다는 낮지만 여전히 양호한 수준입니다. 이는 코로나 19 팬데믹에서 회복되고 있는 경제가 성장세를 이어갈 것으로 예상되기 때문입니다. 글로벌 경기 회복세가 지속되면 기업들의 실적 개선으로 이어질 것으로 예상됩니다. 기업들의 실적이 개선되면 주가도 상승할 가능성이 높습니다.

(2) 반도체 업황 개선

반도체는 한국의 대표적인 수출품목으로 업황 개선은 한국 경제에 큰 도움이 될 것으로 기대됩니다. 올해 하반기부터 반도체 업황이 반등세를 보이고 있으며, 내년에는 본격적인 실적 개선이 예상됩니다. 반도체 업계의 경기 개선은 다음과 같은 요인으로 인해 예상됩니다.

• 글로벌 경기 회복에 따른 수요 증가
• 공급망 안정화
• 신규 투자 확대

반동체 업황 개선은 반도체 관련 기업들은 실적 개선으로 이어질 것으로 예상됩니다. 반도체 관련 기업들의 실적이 개선되면 증시에도 반영되어 상승할 가능성이 높습니다.

(3) 저금리 기조 전환

미국 연준은 올해 7월까지 지속적으로 기준금리를 인상하였지만, 경기 침체 우려로 인해 2024년에는 금리 인상 속도를 조절할 것으로 예상됩니다. 금리 하락을 통한 저금리 기조로 전환된다면 투자 심리가 개선되어 증시가 상승할 것으로 보입니다. 이러한 금리 하락이 유지되면 다음과 같은 효과가 나타날 것으로 예상됩니다.

• 투자자들의 투자 여력이 확대됨
• 채권 금리가 하락하여 주식에 대한 상대적 매력이 높아짐
• 실물 경제에서의 투자가 증가하여 경기 회복에 도움이 됨

긍정적인 요인들이 모두 현실화된다면 2024년 증시는 대체적으로 상승 전환될 것으로 보입니다. 다만, 경기 침체 우려와 세계적인 전쟁 장기화 등 부정적 요인으로 인해 변동성이 확대될 가능성도 있습니다.

 

 

2. 부정적인 요인

(1) 인플레이션 지속

인플레이션은 물가가 상승하는 현상을 의미하는데요. 인플레이션이 지속되면 실질 임금이 감소하여 소비가 위축될 수 있습니다. 또한, 기업들의 원자재 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 미국의 소비자 물가지수(CPI)는 11월 기준 7%를 기록하여 40년 만에 최고치를 기록했습니다. 인플레이션이 지속되면 경기 침체 우려가 커지고, 이는 증시에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다..

(2) 세계적인 전쟁 장기화

전쟁은 글로벌 경기 침체의 주요 원인 중 하나로 지목되고 있습니다. 내년에도 장기화되면 세계 원자재 및 제품 공급망이 교란되고, 에너지 가격이 상승하여 인플레이션을 더욱 부추길 수 있습니다. 또한, 경기 침체 우려가 커지면서 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

(3) 중국 경기 둔화

중국은 세계 최대 경제국으로 중국 경기의 둔화는 글로벌 경기 침체로 이어질 수 있습니다. 중국의 부동산 시장 부진과 코로나 19 재확산으로 중국 경기가 둔화될 수 있습니다. 중국 경기 둔화는 다음과 같은 부정적인 요인으로 영향을 미칠 수 있습니다.

• 글로벌 수요 감소
• 글로벌 공급망 교란
• 원자재 가격 상승

이러한 부정적인 요인들로 인해 2024년 증시 전망의 변동성이 커져 어두워질 수 있는 가능성이 높습니다. 따라서 투자자들은 이러한 요인들을 주의 깊게 살펴보면서 투자 전략을 수립해야 할 것입니다.

 

 

   2024년 금리 동향 추이

일반적으로 금리와 증시는 반비례 관계가 형성되어 있습니다. 즉, 금리가 상승하면 주식의 매력도가 떨어져 주가가 하락되고 금리가 하락하면 주식의 매력도가 높아져 주가가 상승합니다. 이는 다음과 같은 이유로 설명됩니다.

 

2024년 금리 동향 추이

 

• 금리가 상승하면 투자자들의 투자 여력이 감소합니다. 금리가 상승하면 채권의 수익률이 높아져 투자자들이 채권에 투자하는 경향이 커지기 때문입니다.
• 금리가 상승하면 주식의 위험성이 높아집니다. 금리가 상승하면 주식의 배당금 수익률이 하락하고, 이로 인해 주식의 수익률이 채권의 수익률보다 낮아질 수 있기 때문입니다.

따라서, 금리가 상승할 것으로 예상되는 경우, 투자자들은 주식 투자에 신중을 기해야 합니다. 하지만 반대로 금리가 하락한다면 은행이 있던 자금들이 보다 수익률을 높은 주식시장으로 유입되어 증시가 상승합니다. 2024년 금리 동향 추이에 대한 전망은 다음과 같습니다.

 

 

미국 연준은 올해 7월 이후 기준금리를 인상하고 있지 않습니다. 이러한 기조가 유지되거나 금리 하락으로 전화된다면 증시에는 좋은 호재로 작용하여 상승세를 이어갈 것입니다. 지금 현재 상황은 국내외 모두 기준금리를 인상에 대한 부담이 높은 것으로 판단됩니다.

경기 침체 우려로 더 이상 금리 인상을 할 경우 침체 장기화에 대한 걱정이 큰 상황입니다. 그러기 때문에 내년 금리 동향 추이는 제한적인 인상 또는 금리 하락 전환될 가능성 높다고 할 수 있습니다. 따라서 투자들은 국내외 금리 추이와 경기 침체 우려를 함께 고려하면서 투자 전략을 수립해야 할 것입니다.

 

미국 물가지수 CPI, PPI, PMI 뜻

 

인플레이션, 디플레이션, 경기 침체 용어